워런 버핏은 2025년 5월 3일(현지시간) 미국 네브래스카주 오마하의 CHI 헬스 센터에서 열린 제60회 연례 주주총회를 통해
버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway) CEO 자리에서 2025년 말 은퇴할 계획임을 공식적으로 밝혔습니다. 버핏의 최종 수익률은 550만%로 알려졌습니다. 94세인 그는 약 70년 동안 투자와 경영, 그리고 투자 교육에 헌신해왔으며, 이번 은퇴로 오랜 리더십의 막을 내리게 됩니다. 한 시대의 끝이라는 평가를 남기고 있는 그는 인생을 통해 투자와 경력, 생활 태도 등에서 많은 좋은 영향을 끼쳤습니다. 그가 남긴 주옥같은 조언을 복기해봅니다.
은퇴할 결심
워런 버핏이 은퇴를 결심한 가장 큰 이유는 자연스러운 세대교체와 버크셔 해서웨이의 미래 지속가능성 확보를 위해서입니다. 그는 올해 94세로, 건강에는 문제가 없지만 회사의 연속성과 안정적인 리더십 이양을 위해 직접 후계자에게 바통을 넘기는 것이 주주와 조직 모두에게 최선이라고 판단했습니다.
버핏은 수년간 함께 일하며 버크셔의 철학과 시스템을 익힌 그렉 아벨을 후임 CEO로 추천했고, 자신은 비상임 회장으로 남아 조언자 역할을 할 계획입니다. 또한, 은퇴 이후에는 자선 활동과 후진 양성에 더 집중할 예정이라고 밝혔습니다. 버핏 회장은 은퇴해도 버크셔 주식을 하나도 팔 계획이 없으며 이는 아벨 부회장이 버크셔를 더 잘 이끌 것이라는 믿음에 기반한 “경제적 결정”이라고 말했습니다.
인생에 대한 조언
버핏은 매년 버크셔 해서웨이의 주주총회를 통해 대중과 소통해왔고 그 과정에서 수많은 조언을 남겼습니다. 어린 소녀가 종목을 추천해달라고 질문하자 자신에게 투자하는 것이 가장 좋은 투자라고 답변했던 것이 저는 기억납니다.
- 삶의 부정적인 면에 집착하지 말고 긍정적인 면에 집중하라. 어려움은 불가피하지만, 그럼에도 인생은 아름다울 수 있다.
- 평판은 20년 걸려 쌓지만 5분 만에 무너질 수 있으니, 항상 정직과 신중함을 지키라.
- 생활비와 삶의 질을 혼동하지 말라. 사소한 지출도 무시하지 말고, 필요 없는 소비를 줄여야 한다.
- 최고의 투자는 자기 자신에 대한 투자, 즉 교육과 성장에 힘쓰라.
- 돈이 아닌, 자신의 가치관과 행복에 집중하며, 남에게 좋은 영향을 주는 삶이 중요하다.
- 기회를 기다리지 말고 스스로 만들어라. 성공은 기다림이 아니라, 직접 찾고 만들어가는 것이다.
- 불필요한 것에 '아니오'라고 말하라. 정말 중요한 것에 집중하고, 불필요한 일에는 단호하게 거절하라.
- 부유한 부모는 자녀에게 꿈을 이룰 수 있을 만큼만 지원하되, 너무 많은 유산은 주지 말라.
투자 조언
버핏의 투자 조언은 밥 잘 먹고, 잠 잘 자야 건강하다는 어머니의 말씀처럼 당연한 말 같습니다. 하지만 곱씹을수록 자신의 투자를 반성하게 만드는 힘이 있습니다.
- 투자 규칙 1은 절대 돈을 잃지 않는 것, 규칙 2는 규칙 1을 잊지 않는 것이다.
- 자신이 잘 아는 사업, 기업, 상품에만 투자해야 하며, 이해하지 못하는 분야에는 투자하지 말라.
- 10년간 소유할 생각이 없다면 10분도 갖고 있지 말라.
- 인기 없을 때 투자하고, 남들이 두려워할 때 기회를 찾으라.
- 한 바구니에 모든 계란을 담지 말고, 리스크를 관리하라.
- 주가 폭락 등 위기 상황에 대비해 항상 비상자금을 마련해 두라.
- 단순히 저평가된 주식이 아니라, 성장 잠재력과 수익성이 높은 기업을 선별하라.
워런 버핏이 투자할 때 사용하는 도구와 방법
버핏이 투자할 때 그가 직접 만든 버핏 지수를 이용했다는 사실은 잘 알려져 있습니다. 그 외에도 그가 투자에 사용했던 도구과 방법을 참고해보시기 바랍니다.
1. 가치투자(Value Investing)
- 버핏은 기업의 내재 가치가 시장 가격보다 높을 때 투자하는 가치투자 전략을 사용합니다. 주식을 단순히 사고파는 도구가 아니라, 그 회사의 일부를 소유하는 관점으로 접근합니다.
2. 장기 투자
- 단기 시세 차익이 아니라, 10년 이상 보유할 수 있는 기업에 투자합니다. "10년 보유할 주식이 아니면 10분도 보유하지 말라"는 명언이 이를 잘 보여줍니다.
3. 투자 대상 선정 기준
- 사업이 단순하고 이해하기 쉬운가
- 시장에서 오랫동안 지속될 수 있는가
- 경영진을 신뢰할 수 있는가
- 주식 가격이 회사의 잠재 가치에 비해 저평가되어 있는가
4. 재무제표 분석
- 버핏은 투자 결정 전 기업의 손익계산서, 재무상태표 등 재무제표를 꼼꼼히 분석합니다. 단기 주가 변동이나 차트 분석보다 기업의 본질적인 수익성과 성장성에 집중합니다.
5. 안전마진(Margin of Safety)
- 내재 가치 대비 충분히 낮은 가격에 투자해 위험을 줄입니다. 주가가 내재 가치보다 현저히 높으면 매도, 낮으면 매입하는 방식을 택합니다. 안전마진은 그의 스승 벤저민 그레이엄이 창안한 개념으로 기업의 내재 가치와 시장 가격의 차이를 의미합니다. 자신이 가지고 있는 기준보다도 더 싸게 거래되는 주식에 투자하면, 실수를 하더라도 손해를 덜 볼 수 있다는 것인데, 배당을 준다거나 회사가 초과수익을 내는 경우에도 안전마진이 있다고 할 수 있습니다.
6. 버핏 지수
- 전체 주식시장의 고평가 또는 저평가 여부를 판단할 때 ‘버핏 인디케이터’(총 시가총액/국내총생산)를 참고하기도 합니다. 시장의 시가총액이 GDP보다 크면 고평가, 낮다면 저평가로 판단합니다.
7. 포트폴리오 관리
- 소수의 확신 있는 종목에 집중 투자하고, 장기적인 성장 관점에서 포트폴리오를 구성합니다. 감정에 휘둘리지 않고, 시장 변동성에 흔들리지 않는 것도 특징입니다. 2025년 포트폴리오는 다음에서 확인할 수 있습니다.
2025.04.23 - [시장동향] - 워런 버핏의 최신 포트폴리오 및 트렌드 분석
워런 버핏의 최신 포트폴리오 및 트렌드 분석
관세 충격으로 시장의 변동성이 커지는 가운데 유일한 승자라는 평가를 받는 워런 버핏(Berkshire Hathaway)의 투자 포트폴리오는 여전히 세계 금융 시장에서 가장 주목받는 투자 전략 중 하나입니다
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8. 13F 보고서 활용
- 자신과 버크셔 해서웨이의 포트폴리오를 분기마다 공개하며, 투자자들은 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 시스템이나 WhaleWisdom 같은 사이트를 통해 버핏의 투자 종목과 비중을 참고할 수 있습니다.
결론
버핏은 자신의 생각을 정리하고 남을 가르치는 과정에서 큰 보람을 느꼈다고 밝혔습니다. 그는 "가르치고 글을 쓰는 것이 내 생각을 명확하게 해줬다"고 말하며, 지식 공유의 중요성을 강조했습니다. 또한 워런 버핏의 투자 방법은 본질적으로 ‘좋은 기업을 싸게 사서 오래 보유하는 것’에 집중되어 있습니다. 워런 버핏의 조언은 투자뿐 아니라 경력, 자녀 교육, 삶의 태도 등 다양한 영역에 적용될 수 있습니다. 그의 은퇴 이후에도 이러한 지혜는 오랫동안 회자될 것입니다.
